دیده‌بان بورس یکشنبه (8 اردیبهشت)

 بعد از انتشار بیانیه کاخ سفید در رابطه با لغو تمامی معافیت‌های خرید برای مشتریان نفت ایران، بازار سهام دو جلسه هیجانی را تجربه کرد. اما به سرعت به مدار آرامش بازگشت و آخرین روز هفته گذشته را با روندی ملایم و حتی رو به صعود سپری کرد. معاملات روز گذشته به نوعی نشان از سنگین‌تر شدن کفه آرامش داشت. ارزش معاملات خرد سهام نیز که روندی نزولی در پیش گرفته بود بار دیگر تغییر جهت داد و در جلسه شنبه به 944 میلیارد تومان رسید.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

ضمنا بار دیگر خالص تغییر مالکیت‌ها به سمت سهامداران حقیقی بازار سنگینی کرد. مساله‌ای که می‌تواند نشانه‌ای از تداوم جذابیت‌های بازار برای معامله‌گران خرد باشد.

محل تمرکز معامله‌گران در روز نخست هفته

از بین تمامی گروه‌های صنعت تنها شاخص 7 گروه روز گذشته قرمز پوش بود و نماگر 30 صنعت بازار برآیندی صعودی داشت. با این که موج هیجانی در فضای عمومی گروه سیمان و قند و شکر فروکش کرده،‌ گروه‌هایی همچون محصولات غذایی و دارویی‌ها در کانون توجه معامله‌گران قرار گرفته‌اند.

انتظار برای تغییر در سیاست‌های ارزی، به خصوص حذف نرخ ۴۲۰۰ تومانی دلار از معادلات اقتصادی کشور، از قدرتمندترین محرک‌های صعود این گروه‌ها به حساب می‌آید. فشار بر درآمدهای نفتی کشور، تا حدودی تقویت‌کننده این پیش‌فرض است که دولت منابع ارزی خود را با احتیاط بیشتری هزینه کند و این مساله می‌تواند در حذف نرخ مرجع عاملی پیشران باشد.

از نکات جالب توجه معاملات روز گذشته صعود ملموس نمادهای گروه‌ خودرو در آغاز معاملات و عقب‌نشینی این نمادها از سقف قیمت روزانه در ادامه داد وستدها بود. در میانه دادوستدهای روز گذشته اخباری از رد طرح معافیت مالیاتی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، توسط شورای نگهبان در کانال‌های تلگرامی منتشر شد که اگر چه به تاریخ ۳۱ فروردین ماه باز می‌گشت و به نظر می‌رسد پیشتر مورد توجه اهالی سهام قرار گرفته بود، با این حال بار دیگر در معاملات این گروه نقش عاملی موثر را بازی کرد تا جایی که معاملات نماد «خودرو» از دامنه مثبت قابل‌توجه به محدوده منفی خزید.

همچنان هیجان افزایش سرمایه از محل سهام جایزه در معاملات سهام مشهود است؛‌به خصوص که بازگشایی دو نماد بزرگ بانکی نیز توانسته نشانه‌هایی از کسب بازدهی را برای سهامداران این گروه‌ها به ارمغان آورد. با این حال لازم به تاکید است که شرکت‌های خودروساز عموما دوران خوبی را سپری نمی‌کنند و به رغم انتظارات قبلی سال ۹۸ را نیز با عملکرد ضعیف از هر لحاظ (تولید، فروش و نرخ محصولات) آغاز کرده‌اند. به نظر نمی‌رسد صورت‌های مالی شرکت‌ها و روند سودآوری بتواند به صورت مستقیم هیچ حمایتی از قیمت سهام به عمل آورد. در این شرایط به مخاطبین توصیه می‌شود برای حضور در معاملات این گروه، اشراف به زمین بازی را کاملا پیش‌شرط بدانند و مد نظر داشته باشند.

نمادهای گروه بانکی نیز همچنان حجم و ارزش قابل‌توجهی از معاملات را به خود اختصاص داده‌اند؛ با این حال به نظر می‌رسد موج صعود بعدی این گروه در انتظار صورت‌های مالی سالانه و جلوه‌ای رسمی از اخبار مربوط به تسعیر ارز با نرخ نیمایی باشد. بر خلاف انتظارات برخی فعالان سهام، به نظر می‌رسد سطوح قیمتی کمتر از ۵۰ تومان نیز برای سهامی که در سودآوری با مشکلات عدیده مواجهند در بازار به سهولت پذیرفته می‌شود و این مساله به خودی خود نمی‌تواند محرک صعود سهام باشد. روند قیمتی «وتجارت» بعد از بازگشایی سهم به خوبی موید این فرض است.

تفاوت روند داد و ستدهای «وبصادر» و «وتجارت» را از یک سو می‌توان به هیجان هنگام بازگشایی سهم و از دیگر سو به رفتار سهامداران حقوقی دو نماد نسبت داد.

موعد بازگشت به بزرگان کالایی؟

رشد تمام‌قوای شاخص دلار در معاملات پایان هفته، قیمت کامودیتی‌ها را تحت فشار ملموس قرار داد. به علاوه فشارهای روانی بر بازار نفت سبب شد تا قیمت طلای سیاه در آخرین روز هفته با افت بیش از ۳ درصد همراه شود و اثرات خیزش ناشی از خبر تحریم نفت ایران را از بین ببرد.

بدین ترتیب یکی از محرک‌های اصلی صعود سهام کالایی نتوانسته است ابتدای هفته پر قدرتی را برای این گروه رقم بزند. در این شرایط ۳ عامل دیگر در روند قیمتی این گروه می‌توانند اثرگذار باشند.

مهم‌ترین محرک بزرگان بنیادی بازار می‌تواند اخباری از نحوه تعیین نرخ ارز در بازار متشکل ارزی باشد که می‌تواند ابعاد سودآوری شرکت‌ها را کاملا متحول سازد. بر این اساس اخبار مربوط به این بازار همچنان مورد توجه فعالین بورسی است.

از دیگر سو عملکرد درخشان و کاملا فراتر از انتظار در فروردین می‌تواند عاملی باشد که روند کوتاه‌مدتی برای قیمت سهام رقم بزند. و نکته نهایی به موعد برگزاری مجامع این شرکت‌ها و سیاست ایشان در نحوه تقسیم سود باز می‌گردد.

بدین ترتیب توصیه می‌شود که بازیگران سهام تمامی این مولفه‌ها را در روند معاملات خود مدنظر داشته باشند و انتظار از بازدهی سهام را در قالب فرصت‌های موجود و فرصت‌های از دست رفته بسنجند.

رویدادهای داخلی از نگاه «دنیای بورس»

الف) کلان: جلسه شورای عالی هماهنگی اقتصادی سران قوا با تصویب برخی پیشنهادات دو وزارتخانه صنعت و کشور برای رفع مشکلات شرکت‌ها و روش‌های ادامه تولید و صادرات نفت برگزار شد.

عباسعلی کدخدایی؛ دبیر شورای نگهبان با ارسال نامه‌ای به رئیس مجلس برای بار دوم، معافیت مالیاتی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها را رد کرد. اما وزارت صنعت و سازمان بورس درحال پیگیری این موضوع از طریق شورای هماهنگی اقتصادی سران سه قوا هستند.

ب) صنایع: فرشاد مقیمی؛ معاون صنایع وزارت صنعت، معدن و تجارت از تولید حداقل یک میلیون و ۲۲۰ هزار خودروی سبک و سنگین در سال ۹۸ خبر داد. در رویداد دیگری غلامرضا تاجگردون؛ رئیس کمیسیون برنامه، بودجه و محاسبات مجلس میزان بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی براساس محاسبات تراز دارایی‌ها را ١٠٠ هزار میلیارد تومان اعلام کرد.

ج)  شرکت‌ها:  براساس برآورد حسن پرتوی؛ مدیر مالی پاکشو، این مجموعه ممکن است افزایش سرمایه‌ای در سال جاری داشته باشد که پیش‌بینی می‌شود این افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات باشد.

      

منبع: اکوفارس

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت ecofars.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «اکوفارس» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۲۳۵۸۵۵۰۷ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

تابلوی بورس، تابلوی رکود

شاخص در روز یکشنبه با افت حدود ۵هزار واحدی به ۲میلیون و ۲۵۹هزار واحد رسید. کاهش قیمت ارز و تداوم تثبیت قیمت در بازار نیما سبب شد تا طی ۵ روز ۷۹۰میلیارد تومان پول از بازار خارج شود. امروز یک‏سال از سقوط شاخص از قله ۲میلیون و۵۰۰هزار واحدی می‏گذرد.

«دنیای‌اقتصاد» عملکرد بورس طی یک‌سال اخیر را بررسی کرده است. شاخص‌کل بورس در روز یک‌شنبه به‌عنوان اولین روز کاری هفته‌جاری با افت ۵ هزار و ۱۰۰ واحدی به ۲ میلیون و ۲۵۹ هزار واحد رسید، به‌طوری‌که بازدهی این نماگر بازار از ابتدای سال حدود ۳ درصد بوده است، ضمن آنکه شاخص‌کل هموزن نیز با رشد ۱۹۲ واحدی به ۷۵۱ هزار و ۳۷ واحد رسید. بازدهی این نماگر ثانویه بازار سرمایه نیز از ابتدای ۱۴۰۳، هنوز بیش از یک‌درصد است.

به‌نظر می‌رسد، رشد قیمـــــت دلار در روز‌های ابتدایی سال‌۱۴۰۳ بازار را نسبت به رشد سهام کامودیتی‌محور که از کل بازار به لحاظ بازدهی عقب‌تر بودند، امیدوارتر کرده‌بود، چراکه با وجود اختلاف بالای دلار نیما و آزاد بورس تهران، به‌طور تاریخی حدس زده می‌شد این اختلاف به حداقل ممکن برسد.

ظاهرا دولت سیزدهم دلار نیما را خط قرمز خود می‌داند و رشد آن را با سرعت بسیار محدودی دنبال می‌کند. اکنون بورس دچار سردرگمی شده‌است. عملکرد خوب کلیت بازار در گزارش‌های فروردین و از سوی دیگر کارنامه سبز برخی از صنایع در صورت‌های مالی سالانه برخی از شرکت‌ها که اخیرا منتشر شده، سبب شده‌است تا شاخص هموزن افت بیشتری را تجربه نکند، چراکه از اول سال نیز از شاخص‌کل عقب‌تر بوده‌است. به‌نظر می‌رسد شاخص هموزن جای زیادی برای افت بیشتر ندارد، چراکه به‌طور تاریخی باید این نماگر فرعی بازار از نماگر اصلی جلوتر بیفتد.

به‌نظر می‌رسد با توجه به احتمال نوسان اندک، اما مثبت دلار آزاد، جو بازار سرمایه در این هفته متعادل‌تر شود، اما در نهایت اگر مقاومت بانک‌مرکزی برای رشد دلار نیما ادامه‌یابد، بازار چاره‌ای ندارد جز آنکه در محدوده ۲ میلیون و ۲۲۰ هزار واحد پناه گیرد.

تابلوی بورس، تابلوی رکود

همچنان ارزش معاملات در بورس تهران اعداد بسیار پایینی به‌ثبت می‌رسد، به‌طوری‌که با وجود ۸ روز معاملاتی نسبتا پررونق در دو هفته گذشته، دوباره ارزش معاملات به زیر ۳ هزار میلیارد‌تومان رسید. همچنین میانگین ارزش متحرک ارزش معاملات خرد نیز حکایت از آن دارد که ارزش معاملات کوتاه‌مدت بازار پایین‌تر از بلندمدت است. کاهش دوباره میانگین ارزش معاملات متحرک ۵‌روزه به زیر ۲۰‌روزه حکایت از تداوم رکود در بازار سهام دارد، ضمن آنکه میانگین‌های متحرک بلندمدت ارزش معاملات به‌هم نزدیک شده‌اند، از این‌رو به‌طور تاریخی در صورتی‌که محرک‌ها بازار را هدایت کنند، عبور میانگین متحرک ۵‌روزه از سایر میانگین‌ها می‌تواند بازار را به سمت ارزش معاملات ۲۰ هزار‌میلیاردی هدایت کند.

این درحالی است که ارزش معاملات دلاری نیز در سطوح پایینی قرار دارد و تا زمانی‌که چند روز متوالی بالای ۱۰۰ میلیون دلار تثبیت نشود، نمی‌توان از بازار انتظار رونق داشت. این شاخص، اکنون در محدوده ۳۰ میلیون دلار قرار دارد. علاوه‌بر این، در اولین روز معاملاتی هفته نزدیک به ۸۰ میلیارد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج‌شده و این درحالی است که از ابتدای سال حدود ۴ هزار و ۳۰۰ میلیاد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج شده‌است.

با بورس چه می‌توان کرد؟

بورس تهران، درگیر چند متغیرسیاسی و اقتصادی است و نمی‌داند به کدام‌سو برود. از سویی با نوسان‌ها نرخ ارز به‌طور موقتی خوشبین و بدبین می‌شود. از سویی دیگر به امید رشد دلار نیما رونق می‌گیرد و دوباره با رکود همراه می‌شود. از طرف دیگر بازار ترجیح می‌دهد با وجود تعدیل P/E بازار سرمایه با انتشار برخی از گزارش‌ها همچنین با P/E زیر میانگین تاریخی خود معامله شود، چراکه هنوز سایه نرخ بهره ۳۰ درصدی سنگینی می‌کند.

همچنین بورس، با درگیری‌های منطقه‌ای دست‌وپنجه نرم می‌کند و هر لحظه امکان دارد که دشمن‌های منطقه‌ای دوباره تنش‌ها را افزایش دهند، لذا بازار دچار بی تصمیمی شده‌است. هرچند ممکن است در هفته پیش‌رو با نوسان اندک و مثبت دلار فضا متعادل‌تر شده و شاخص‌کل نیز استراحت کند، اما در صورتی‌که رویکرد ارزش دولت تغییری نکند، بازار سهام به روند نزولی ادامه خواهد داد و در آغوش محدوده ۲ میلیون و ۲۲۰ هزار‌واحدی پناه خواهد گرفت.